Os bancos no mundo enfrentam um "muro vencido de dívidas" de 3.600.000.000.000 dólares" nos próximos dois anos e devem competir com os governos endividados para assegurarem o financiamento, alertou o FMI. Muitos bancos europeus precisam de mais capital para restaurarem a confiança do mercado e assegurarem que podem pedir emprestado, e alguns jogadores fracos terão de ser fechados, disse o Fundo Monetário Internacional no seu relatório de Estabilidade Global Financeira. Os requisitos do rollover da dívida são mais graves para os bancos irlandeses e alemães, com até metade da sua dívida a vencer nos próximos dois anos, disse o fundo. "Essas necessidades de financiamento dos bancos coincidem com maiores necessidades de refinanciamento da dívida soberana, aumentando a competição por escassos recursos ". Em termos globais, o FMI disse que a estabilidade financeira global tem melhorado ao longo dos últimos seis meses. Os desafios mais prementes nos próximos meses serão o financiamento dos bancos e as obrigações soberanas, especialmente em populações vulneráveis dos países da área do euro. O FMI e a União Europeia socorreram a Grécia e a Irlanda, e estão em conversações com Portugal acerca dum programa de empréstimos sobre o custo do mesmo. Muitos investidores têm questionado se a Espanha pode evitar um destino semelhante, mas o FMI disse que as autoridades espanholas estavam a tomar as medidas certas para enfrentarem os problemas da dívida do país.
"As acções que foram tomadas em Espanha recentemente conseguiram dissociar, na visão dos mercados, o destino da Espanha em relação aos de Portugal e Irlanda, afirmou José Viñals, director do Monetário do FMI e do Departamento de Mercado de Capitais. Os bancos europeus possuem grandes quantias de dívida soberana da zona do euro, tornando-os vulneráveis às perdas que os países são obrigados para se reestruturarem. Vinals disse que os programas de empréstimo na Grécia e Irlanda foram construídos sobre o pressuposto de que não haveria tal reestruturação, e os programas precisam de tempo para funcionarem. Ainda assim, as preocupações sobre a exposição do incumprimento têm aumentado as preocupações dos investidores sobre os balanços dos bancos, tornando-se ainda mais importantes as empresas reforçarem o seu capital. Os bancos dos EUA acumularam reservas de capital em 2009, quando os reguladores completaram um conjunto de testes de stress que revelaram alguns buracos enormes. Mas os bancos europeus ainda precisam de levantar uma "quantidade significativa de capital" para recuperarem o acesso aos mercados de financiamento. "... É imprescindível que os bancos fracos levantem capital para evitar um ciclo pernicioso de desalavancagem, o crescimento do crédito fraco, e os preços dos activos caírem", avisou. Os testes de stress programados do Banco Central Europeu proporcionaram uma "excelente oportunidade" para melhorar a transparência do balanço do banco e reduzir a incerteza do mercado sobre a qualidade dos activos nos livros dos bancos ", disse o FMI. Os bancos europeus não serão capazes de obter todo o capital necessário a partir dos mercados e o dinheiro público pode ter que preencher algumas lacunas, acrescentou. Os bancos também poderiam cortar dividendos e reter uma parcela maior dos ganhos. "No geral, um conjunto abrangente de políticas, incluindo o aumento de capital, reestruturação, resolução necessária dos bancos fracos, e uma maior transparência sobre riscos bancários é precisa para resolver as vulnerabilidades do sistema bancário". "Sem estas reformas, os riscos descendentes vão ressurgir". O FMI disse que a exposição dos bancos à dívida incómoda soberana é "incerta", o que pode aumentar as tensões de financiamento. A dívida pública foi geralmente elevada num caminho preocupante ascendente em muitas economias avançadas. O FMI repetiu sua advertência de que os Estados Unidos e o Japão enfrentam uma dinâmica de dívida particularmente perigosa. As economias avançadas foram "viver perigosamente", com um endividamento elevado, e enfrentam a difícil tarefa de tentar parar deficits sem sufocarem a recuperação económica. Para 2011, o Japão e os Estados Unidos enfrentam o maior rollover de dívida pública de qualquer economia avançada respectivamente 56 por cento e 29 por cento do produto interno bruto. "Enquanto os Estados Unidos e o Japão continuam a beneficiar da baixa (necessidade) corrente de taxas, os dois são muito sensíveis a um aumento potencial nos custos de financiamento".
Ninguém acha estranho o FMI já ter estado em Portugal por duas vezes e continuarmos com problemas? Alguém acha sinceramente que o FMI vai magicamente resolver os problemas de financiamento do país? A única coisa boa que vai advir da intervenção do FMI é a organização das contas públicas... uma coisa que devia ter sido feita pelos nossos responsáveis políticos. É lamentável e embaraçoso.
ResponderEliminarResta saber a taxa de juro que o FMI vai cobrar ao empréstimo que vai fazer a Portugal... uma vez que não vamos crescer (ou na melhor das hipóteses ter um crescimento negligível), de onde vai sair o dinheiro para pagar os juros? Está tudo a pensar a curto prazo e ninguém olha para o médio e longo prazo.
Deixo aqui um link para um artigo de um economista britânico sobre a situação portuguesa:
http://www.neweconomics.org/blog/2011/04/07/portugal-goes-cap
Com ênfase no seguinte trecho:
"Impor cortes agora significa um crescimento reduzido, e cria a necessidade de haver mais cortes mais tarde. Estes programas de austeridade não apoiam a economia europeia, muito pelo contrário arrastam-na ainda mais depressa para o fosso. A prescrição da dívida soberana (Sovereign default) – o perdão pedido pelo governo, de toda ou parte da sua dívida – é uma possibilidade, certamente para a Grécia."
E se a Grécia tiver que prescrever a dívida vai ser convidada a sair do euro, porque o sector bancário em toda a zona euro vai ser afectado. No ano passado, quando a Grécia pediu ajuda ao FMI, toda a gente dizia que Portugal nunca iria ter de pedir a mesma ajuda. Eu pergunto-me se nós não temos pela frente um caminho semelhante.
Infelizmente é assim! É uma vergonha! Já lá diz o ditado "à primeira todos caem, à segunda só cai quem quer e à terceira só os estúpidos". Aprecio muito os seus comentários caro Kurt! Creio que tem muito a partilhar pelo que teria muito gosto em publicar no blog algum artigo seu! Obrigado
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