Os bancos Portugueses receberam outro golpe sexta-feira quando a Moody's Investors Service ameaçou numa semana tornar-se a segunda agência de classificação financeira a baixar o nível devido à dependência contínua de financiamento do Banco Central Europeu.
As acções dos bancos espanhóis também estiveram sob pressão, com os investidores a continuaram a ver semelhança entre as duas economias com situações fiscalmente frágeis do Sul da Europa.
Os dois países ibéricos estão no centro de uma tempestade que já fez como vítimas a Grécia e a Irlanda. Tanto a Espanha como Portugal estão a enfrentar uma espiral da dívida pública e as perspectivas de pouco ou nenhum crescimento nos próximos anos devido às severas medidas de austeridade do governo para conter o aumento de incumprimentos no orçamento.
Num sinal de tensão crescente, o custo do seguro da dívida soberana Portuguesa contra o descalabro subiu novamente sexta-feira. Os diferenciais dos juros das obrigações do governo Espanhol e Português em comparação com seus colegas alemães também aumentou, apesar da notícia de que o Brasil está a estudar a possibilidade de oferecer ajuda ao seu antigo senhor colonial, comprando dívida Portuguesa ou negociando linhas de crédito.
O Ministro das Finanças de Portugal, Fernando Teixeira dos Santos disse quinta-feira, após reunião com seu colega brasileiro, que Portugal quer diversificar o mercado para a compra de dívida e disse que o governo do Brasil está a considerar esta hipótese.
O ministro das Finanças do Brasil Guido Mantega disse sexta-feira que tinha referido a possibilidade do seu país, comprar títulos de dívida Portuguesa para o banco central do Brasil, responsável por investir as reservas do país. Mantega disse acreditar que outras medidas, como linhas de crédito especiais seriam mais eficazes. As acções dos bancos em Portugal e em Espanha caíram após o aviso. A Moody's disse que está a rever fazer um rebaixamento dos ratings de 10 bancos Portugueses, incluindo os maiores, o Banco Comercial Português, SA, Banco Espírito Santo SA, Banco BPI SA, Caixa Geral de Depósitos SA de propriedade estatal e Totta, a unidade local do gigantesco espanhol Banco Santander SA.
Para os bancos ibéricos, as condições de mercado desafiadoras provocaram obstáculos no financiamento. Com poucos investidores dispostos a emprestarem-lhes dinheiro, os bancos este ano voltaram-se para o BCE como financiador. Embora o financiamento seja barato, como é o temporário e de curto prazo, ele também carrega um estigma significativo por causa do estatuto do BCE como sendo um emprestador de última instância. O BCE ao aumentar o empréstimo para um país leva a indicar stress de financiamento no sistema bancário local e leva-nos até ao recente resgate da Irlanda € 67500000000 (89,34 bilhões dólares), depois de terem sido efectivamente congelados dos mercados de dívida fora.
Recentemente, os bancos em Portugal e Espanha têm mudado a sua dependência do BCE para outra fonte de recursos de curto prazo de forma agressiva, aumentando a sua utilização de acordos de recompra, em vez de pedir dinheiro de um investidor que recebe títulos como garantia, dizem os banqueiros em ambos os países.
A Moody's disse na quinta-feira que a sua revisão dos bancos Portugueses incidirá sobre a capacidade dos bancos para acesso ao financiamento, o custo actual do suporte de liquidez dos bancos centrais e as estratégias para reduzirem a sua dependência de apoio.
A Standard & Poor's emitiu um alerta semelhante na semana passada, dos bancos Portugueses após colocar o rating de crédito sob revisão de Portugal. A Fitch Ratings já rebaixou os bancos Portugueses, citando o financiamento contínuo e restrições de liquidez.
Os analistas dizem que uma opção para os bancos é reduzirem os empréstimos e aumentarem os depósitos, tornando-os menos dependentes de financiamento externo. No entanto, os aumentos de depósitos de aumento será um desafio, já que os governos ibéricos impuseram medidas duras sobre os trabalhadores do país ,incluindo cortes salariais para os funcionários públicos e o aumento de impostos para reduzirem os seus défices orçamentais.
Os bancos Portugueses já devem ter cumprido todas as suas necessidades de refinanciamento para 2010, mas os três maiores bancos negociados BCP, BES e BPI terão de refinanciar mais de € 9.000 milhões no ano que vem e mais de € 10 biliões em 2012.
Em Espanha o saldo é muito maior, com os bancos a enfrentarem vencimentos de cerca de € 88 biliões no próximo ano, com o volume a vencer na primeira metade do ano, segundo dados compilados pelo Barclays Capital. Comentário: No apogeu da crise financeira em final de 2007 inicio de 2008 o actual governo confrontado se esta nos iria atingir chegaram ao ridiculo de dizerem: mercados o que é isso?
crise chegar a Portugal? Não.Hoje não falam de outra coisa. Cambada de palhaços!
Os vigilantes das obrigações terão como alvo Portugal e forçarão o país a contrair um resgate dentro de um mês, mas a Espanha não terá que pedir aos seus homólogos europeus para ajudarem, disse Piers Curran, director de operações da Amplify Trading. "Acho que Portugal vai precisar de uma ajuda, mais cedo ou mais tarde". É inevitável. Eles não foram capazes de começar realmente uma suficiente politica de reforma o suficiente e acho que vão sofrer com isso ". Com a Espanha altamente exposta a Portugal, a ajuda deve vir o mais rapidamente possível, acrescentando: que vai acontecer no próximo mês. A Moody's disse nesta passada quarta-feira que está a considerar uma possível baixa da classificação de crédito a Espanha, devido às preocupações sobre a sua dívida crescente persistirem. Mas, segundo Curran, a Espanha está numa situação muito diferente de Portugal. "Acho que com a Espanha, a situação é definitivamente diferente. Eles precisam de recapitalizar o sistema bancário e atribuíram fundos para isso pelo que o dinheiro é suficiente ". Portugal, por outro lado está sob pressão crescente. Os custos dos empréstimos de Portugal a três meses quase duplicaram a partir da venda anterior no seu último leilão de dívida na passada quarta feira, reflectindo as preocupações persistentes sobre o país. ”Eu acho que os vigilantes das obrigações virão à carga. Quando Portugal vier para os mercados de dívida de uma forma significativa, o juro vai ser muito alto e acho que a ajuda será necessária”. Comentou ainda que nos bastidores, Portugal está a ser pressionado para ir mais além e pedir uma ajuda. "É importante para Portugal acelerar o processo agora. Vimo-lo com a Irlanda, o quanto caótico pode ser com os atrasos, apenas aumenta mais o problema ".
